המניות החמות בתיק של האחים בייקר – אילו פוזיציות נפתחו ב-q4?

לפני כעשרה ימים פרסמה כל הגופים המוסדיים וקרנות הגידור בארה”ב את תיק ההשקעות שלהם לסוף שנת 2017. אם אתם זוכרים – חברת ברקשייר האת’וויי של וורן באפט עדכנה באותו הדיווח כי רכשה מניות טבע ברבעון הרביעי והמנייה של החברה זינקה עד 16% במסחר המאוחר. כמדי רבעון – אנחנו אוהבים לעקוב דווקא אחרי סקטור מדעי החיים. מנהלי ההשקעות הטובים בתחום זה האחים בייקר. משקיעים רבים ברחבי העולם מחקים את ההשקעות שלהם.

אז הנה הנקודות המרכזיות שחשוב להכיר על השינויים שביצעו האחים בייקר במסגרת דוחות הרבעון הרביעי של 2017:

1. מבחינת האחזקות הגדולות בתיק של האחים בייקר לא חל שינוי משמעותי מדי. המניה הגדולה והותיקה בתיק היא INCY בשווי 3.24 מיליארד דולר. האחים בייקר מחזיקים 16.2% מהמניות של החברה כאשר ההשקעה הראשונית בוצעה לפחות מאז שנת 2001. מניית החברה מהווה 28% מהפורטפוליו של האחים בייקר וזה אחד הניירות המזוהים ביותר איתם.
2. המניה השנייה בגודלה בתיק של האחים בייקר היא SGEN – השקעה בשווי 2.61 מיליארד דולר. האחים בייקר מחזיקים יותר מ-34% מהמניות של החברה. בסוף ינואר ביצעה החברה הנפקת אקוויטי במחיר של 52 דולר. האחים בייקר השתתפו בעסקה והגדילו את החזקתם במונחים כספיים. היום המניה נסחרת בלמעלה מ-55 דולר למניה. לא בטוח כי המספר 34% הינו מדויק מאחר ואינו משקלל את הדילול של ההחזקות בעקבות ההנפקה.
3. שתי ההחזקות הבאות בתיק של האחים בייקר הן ALXN (השקעה של 1.02 מיליארד דולר) וחברת ACAD (השקעה של 820 מיליון דולר). דווקא ברבעון הרביעי הגדילו האחים בייקר את החזקתם בחברת ACAD בשיעור של 5% שהם 1.4 מיליון מניות (בערך כ-40 מיליון דולר). המניה החמישית בגודלה בתיק של האחים בייקר היא BMRN ששם האחים הגדילו את הפוזיציה ב-28% ל-676 מיליון דולר.
4. פוזיציות חדשות – לאחים בייקר יש מספר פוזיציות חדשות שתפסו ברבעון הרביעי. חלק מהן זה משהו שכנראה שגוי בצורת הדיווח או הכמות. אני לא הצלחתי לאתר את המניות האלו ולכן אחסוך לכם סימבולים. מבחינת ניירות שכן הצלחתי להבין מה האחים בייקר רכשו יש את: א. RYTM – כ-60 מיליון דולר ב. NKTR – מנייה מעניינת מאוד בהיקף של 10 מיליון דולר ג. QURE – השקעה של 9.5 מיליון דולר. ד. ECYT – השקעה של 4.5 מיליון דולר.
5. היכן האחים בייקר הגדילו משמעותית את הפוזיציות – כאן יש מגוון רחב של ניירות שבהם האחים הגדילו החזקה. נייר שצריך לשים לב למעקב הוא BGNE. כתבתי עליו בהרחבה בניתוח הקודם ומאז המניה יותר מהכפילה את עצמה. במסגרת הדיווחים מופיע כי הפוזיציה גדלה ב-3,940% אבל זה כנראה טעות. הסיבה לכך היא שלחברה יש ADSים וכל ADS הוא למעשה 13 מניות. הדיווח הרשמי האחרון מהאחים בייקר נמצא כאן. אפקטיבית – האחים בייקר מחזיקים כ-22% מהחברה וכנראה אוהבים אותה מאוד.
6. ניירות נוספים שבהם בוצעה הגדלה משמעותית: MDGL, ARGX, GWPH, IDRA, NBIX ו-SAGE. ממליץ למי שמחפש רעיונות השקעה לבחון כל נייר בפני עצמו. אני לא מכיר את הסימבולים האלו – אבל אלו כנראה הסימבולים שעשויים לככב אצל האחים בייקר בשנים הבאות – הגדלה משמעותית של הפוזיציה.
7. מבחינת חיסולי פוזיציות – כאן יש מספר סימבולים מעניינים. אחד מהם היא נוירודרם הישראלית שנמכרה באקזיט נאה. יתר הסימבולים שחוסלו – BPMX, DMTX, LOXO, ו-VYGR. סימבולים נוספים שבהם הפוזיציה חוסלה כמעט לחלוטין: AAAP, AKAO. נייר נוסף הוא ACOR שבה הפוזיציה צנחה ב-60%.
8. מבחינת המניות הישראליות שכרגע נמצאות בתיק ההשקעות של האחים בייקר: מדיוונד (MDWD) – פוזיציה זניחה של מיליון דולר, פואמקיס (FOMX) – פוזיציה של 14.8 מיליון דולר. חבל שאין יותר מניות ישראליות אשר נמצאות בתיק של האחים בייקר. מצד שני – יש לא מעט ניירות מעבר לים שהאחים בייקר אוהבים ויכולים לאפשר למשקיעים המקומיים לתבל את תיק ההשקעות.

גילוי נאות:
אין בנכתב לעיל המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך
נכון למועד פרסום הכתבה – הכותב אינו מחזיק במניות המוזכרות בכתבה