תומר קורנפלד
הכתבה הבאה מיועדת עבור המשקיע הסולידי אשר מחפש רעיונות השקעה בתחום איגרות החוב. לא פעם אני מקבל פניות מחברים שאני אגיד להם איזה איגרת חוב טובה להשקעה. זאת שאלה שלא ניתן להשיב עליה מאחר ויש הרבה מידע שצריך לדעת: מהו טווח זמן ההשקעה, מהי מידת הסיכון הנדרשת (או שיעור התשואה המבוקש), האם מעוניין באג”ח שקלי או צמוד מדד.
בכתבה היום אנסה למפות לכם את שוק האג”ח עבור משקיעים אשר מחפשים אופק השקעה בינוני. אנחנו סיננו עבורכם את כל איגרות החוב תחת הפרמטרים הבאים:
1. אג”ח שקלי
2. מח”מ בינוני (3-5 שנים)
3. זמן לפידיון – עד 6 שנים
4. אג”ח מדורג בלבד מקבוצה A ומעלה
תוצאות הסינון הולידו אותנו עם 27 איגרות חוב פוטנציאליות להשקעה. .את התשואות והדירוגים אתם יכולים לראות בעצמכם.
אחד הניירות המופיע ברשימה הוא אקסטל אג”ח ב’ אשר חריג במאפייניו ובתשואה שלו וייתכן וכלל לא היה צריך להיות ברשימה זו. תשואת האג”ח הגבוהה מעידה על חשש של המשקיעים מיכולת הפירעון של החוב. מצד שני, דירוג החוב עדיין עונה לקריטריונים שהצבנו.
מעבר לרשימה חשוב להדגיש כי לא מדובר בהמלצה לביצוע פעולות בניירות ערך. לצד הנתונים הגולמיים חשוב לבדוק גם את הפעילות של החברה, המינוף שלה, יכולת החזר החוב, לבחון את שטרות הנאמנות וההתניות והשעבודים הנמצאים בכל אחד מהם.
| מס’ | מספר נייר | שם נייר | הון רשום למסחר | מח”מ ברוטו | טווח לפדיון | דרוג מדרוג | דרוג מעלות | תאריך הנפקה | ברוטו להחזקה | תשואה נטו | מרווח ממשלתי |
| 1 | 1940550 | פועלים הנפ הת טז | 227,136,000 | 4.01 | 5.5 | Aa1 | AA+ | 17/06/2012 | 1.227 | 0.283 | 0.56 |
| 2 | 2310175 | מז טפ הנפק 41 | 3,331,230,000 | 4.30 | 4.53 | Aaa | AAA | 07/06/2015 | 1.311 | 0.913 | 0.56 |
| 3 | 1138205 | מרכנתיל הנ אגח ב | 253,463,000 | 4.15 | 4.34 | AA+ | 30/03/2016 | 1.27 | 0.919 | 0.56 | |
| 4 | 7460363 | שטראוס אגח ד | 446,280,960 | 3.64 | 5.34 | Aa2 | AA+ | 21/01/2013 | 1.144 | 0.492 | 0.59 |
| 5 | 6000228 | חשמל אגח 28 | 600,508,000 | 3.05 | 3.25 | Aa2 | AA+ | 27/03/2017 | 1.036 | 0.352 | 0.67 |
| 6 | 6000202 | חשמל אגח 26 | 2,123,834,120 | 4.24 | 5.87 | Aa2 | AA+ | 07/06/2015 | 1.522 | 0.837 | 0.79 |
| 7 | 1139534 | פז נפט אגח ה | 408,394,000 | 4.70 | 5.01 | AA- | 30/11/2016 | 1.693 | 1.261 | 0.83 | |
| 8 | 1136696 | פניקס הון אגח ו | 410,672,391 | 4.80 | 5.18 | Aa3 | 27/10/2015 | 1.732 | 1.226 | 0.85 | |
| 9 | 1137033 | מגדל הון אגח ד | 711,215,000 | 4.89 | 5.34 | Aa2 | 09/12/2015 | 1.769 | 1.223 | 0.91 | |
| 10 | 1135862 | מגדל הון אגח ג | 1,191,594,000 | 4.87 | 5.34 | Aa3 | 11/06/2015 | 1.785 | 1.212 | 0.92 | |
| 11 | 1132968 | כללביט אגח ח | 469,388,219 | 4.61 | 5.1 | AA- | 16/07/2014 | 1.769 | 1.133 | 0.94 | |
| 12 | 1132521 | ביג אגח ו | 161,509,916 | 4.35 | 5.6 | A1 | 17/06/2014 | 1.766 | 1.217 | 1.00 | |
| 13 | 1139419 | ישרוטל אגח א | 173,019,000 | 4.13 | 4.93 | A1 | 08/11/2016 | 1.723 | 1.353 | 1.02 | |
| 14 | 6910160 | דיסק התח נד יב (COCO) | 15,681 | 3.80 | 4.12 | A1 | A+ | 08/01/2017 | 1.747 | 1.117 | 1.13 |
| 15 | 1136803 | מגדלי תיכון אגח ב | 304,916,000 | 3.80 | 5.84 | A2 | 09/11/2015 | 1.748 | 1.241 | 1.14 | |
| 16 | 1138494 | טאואר אגח ז | 468,000,000 | 3.65 | 5.34 | A+ | 01/06/2016 | 1.697 | 1.080 | 1.14 | |
| 17 | 1133099 | איידיאיי הנ הת ד | 172,775,000 | 4.21 | 4.63 | A2 | 22/07/2014 | 1.874 | 1.204 | 1.15 | |
| 18 | 6040331 | לאומי התח נד 400 (COCO) | 18,515 | 3.00 | 3.15 | AA | 21/01/2016 | 1.51 | 1.008 | 1.15 | |
| 19 | 1130939 | סאמיט אגח ו | 117,727,020 | 4.11 | 5.67 | Aa3 | 07/01/2014 | 1.955 | 1.033 | 1.26 | |
| 20 | 1135698 | אפריקה מג אגח ג | 340,320,550 | 3.05 | 4.34 | A2 | 21/05/2015 | 1.647 | 1.055 | 1.28 | |
| 21 | 1136126 | ויקטורי אגח א | 90,000,000 | 3.09 | 5.76 | A3 | 02/08/2015 | 1.817 | 1.269 | 1.45 | |
| 22 | 1980366 | כלכלית ים אגח יג | 292,949,120 | 3.06 | 5.42 | A3 | 04/09/2014 | 1.833 | 1.109 | 1.47 | |
| 23 | 1139732 | קורנרסטון אגח א | 274,223,000 | 3.62 | 5.18 | A1 | 22/12/2016 | 2.802 | 2.034 | 2.26 | |
| 24 | 1137918 | קיי.בי.אס אגח א | 970,227,000 | 3.04 | 5.26 | Aa3 | AA- | 07/03/2016 | 2.69 | 2.018 | 2.33 |
| 25 | 1140557 | אמ.די.ג’י אגח ב | 268,000,000 | 3.18 | 3.42 | A3 | 03/04/2017 | 3.321 | 2.741 | 2.93 | |
| 26 | 1137314 | דלשה קפיטל אגח ב | 247,000,000 | 4.50 | 5.84 | A3 | 11/01/2016 | 4.412 | 3.683 | 3.61 | |
| 27 | 1135367 | אקסטל אגח ב | 600,000,000 | 3.14 | 4.09 | A3 | 01/04/2015 | 11.402 | 10.172 | 11.02 |
