אזהרה חשובה למחזיקי האג”ח של טאואר: כך תימנעו מהפסד כבד בימים הקרובים

הכתבה הבאה מיועדת עבור מי שמתעניין בחברת טאואר. אם אתם במקרה מחזיקים באיגרות החוב להמרה של החברה (מסדרה ו’) – עליכם לפעול מהר בשבועיים הבאים אחרת עלול להיגרם לכם נזק כבד בכיס – וזה ממה לא נעים. נכון להיום, איגרות החוב של החברה נמצאות עמוק בכסף – כלומר הן עולות ויורדות בהתאם למחיר המניה. אז מה בעצם הבעיה?

בסוף השנה יחול פידיון של מחצית מיתרת קרן האג”ח. אם לא תעשו דבר – עבור ההחזקה שלכם באיגרות החוב תשלם לכם החברה לחשבון הבנק כ-110 אגורות בלבד. בהתחשב בעובדה שמחיר האג”ח בשוק עומד על כ-170 אגורות – מדובר בהפסד וודאי על ההשקעה.

בהנחה שאתם לא רוצים להפסיד כסף – בפניכם עומדות שתי אפשרויות:
1. למכור את איגרות החוב במסגרת המסחר השוטף בבורסה עד ה-14 בדצמבר – והייתי מעז לומר שעוד קודם (היום הקובע לזכאות לפידיון הוא ה-15 בדצמבר).
2. להודיע לבנק על כוונתם להמיר את איגרות החוב למניות החברה. בהתאם ליחס הנקבע באיגרות החוב – תחליפו את ההחזקה שלכם במניות טאואר.

אם אתם מחזיקים באיגרות החוב ולא תעשו דבר – תפסידו כסף.

בשבועות האחרונים מבוצעת מדי יום המרה של איגרות החוב למניות החברה. נכון לסוף השבוע יתרת החוב עומדת על 61.1 מיליון ערך נקוב. סביר להניח שעד ה-14 בדצמבר איגרת החוב תהפוך ללא מעניינת ורובה המכריע יומר למניות. אל תהיו הפראיירים שמבקשים פידיון של החוב.

 

איגרות החוב האלו של טאואר הונפקו בשנת 2010, הרבה לפני הקפיצה הגדולה במניית טאואר. בהמשך הורחבה סדרת האג”ח. כאשר הונפק האג”ח – המחזיקים דרשו ריבית גבוהה על ההשקעה שלהם. עם זאת, גם הם לא חלמו כי איגרות החוב ייכנסו לכסף, ישלמו ריבית גבוהה לאורך השנים (7.8%) וגם יניבו הצמדה מלאה למניה. טאואר נתנה למשקיעים עסקה חלומית. סביר להניח שהנפקות האג”ח הבאות יהיו רווחיות הרבה פחות – בייחוד לאור השיפור העצום בפעילות של החברה.