חברת אמניס רוצה להצית מחדש את החלום למשקיעים – ושנת 2016 עשויה להיות שנת מפתח בכך. אמניס שהייתה ממוקדת עד לפני שנה בתחום הסטנטים – החליטה על שינוי המיקוד העסקי שלה. הפוקוס כעת הוא על תחום השבץ – אחד התחומים המורכבים ביותר בתחום הרפואה שמגוון רחב של חברות מנסות לתת לו מענה.
בכל שנה למעלה מ-15 מיליון בני אדם סובלים משבץ. הרוב המכריע של המקרים (87%) נגרמים מקרישי דם. המוצר שהחברה מפתחת נקרא Golden ומאפשר לבצע שליפה מהירה ויעילה של קרישי דם. המכשיר של החברה עושה זאת במינימום כוח רדיאלי ובמטרה למזער את הטראומה לדפנות כלי הדם. המוצר של אמניס, עתיד לייעל את התהליך הקיים היום להוצאת קרישי דם.
המוצר של אמניס הוא למעשה צינורית מתכת דקה המתקדמת בתוך קריש הדם. המכשיר פותח חמישה כתרים העשויים ממתכת אשר ננעצים בתוך קריש הדם בתנועה סיבובית. בחברה מאמינים שכך ניתן לתפוס את קריש הדם מארבעה אזורי תפיסה כך שניתן יהיה לשלוף את קריש הדם.
בחברה השלימו את פיתוח הדור הראשון של המוצר. לפני מספר חודשים הסתיים תהליך הפיתוח ולאחרונה החלה החברה בניסויים פרה-קליניים בבעלי חיים. במחצית השנייה של השנה עתידה החברה להשלים את הניסויים ולהתחיל בניסוי קליני בבני אדם. על פי הערכות יידרשו ניסויים על 20 חולים בלבד שבו תנסה החברה להוכיח את יעילותו של המוצר. היעד: אישור CE ברבעון הראשון של שנת 2017.
בימים אלו נמצאת החברה בעיצומה של הנפקת זכויות כדי שתאפשר לחברה לממן את השלמת הפיתוח הפרה-קליני. הגיוס מתבצע לפי שווי של 4.5 מיליון שקל (לפני הכסף) בתמיכתם של בעלי המניות אשר התחייבו להשקיע כ-2 מיליון שקל. חשוב לציין, גם אם הפיתוח הפרה-קליני יושלם בהצלחה – החברה תידרש לגייס סכומים נוספים בהמשך השנה, אך ייתכן ששווי החברה בגיוסים הבאים יהיה גבוה יותר.
לאחרונה פורסמה הערכת השווי של פעילות השבץ שנקבה בסכום של 2.4 מיליון דולר. מדובר בעלייה משמעותית לעומת השווי על פיו הוערכה הטכנולוגיה בעת הרכישה – 200 אלף דולר בלבד. למרות ששווי הטכנולוגיה גבוה משמעותית משווי השוק של החברה – חשוב לציין כי עליית הערך נבעה מההתקדמות בפיתוח וההתקרבות של המוצר אל השוק.
השוק אליו פונה המיכשור של אמניס נמצא בזינוק מרשים במיוחד. בארה”ב מספר הפרוצדורות זינק בתוך שנה מכ-10,000 לכ-18,000 ומספרן צפוי לגדול לכ-60,000 בתוך מספר שנים. המגמה באירופה דומה. באמניס מעריכים כי יוכלו למכור את המוצר במחיר של 2,500-5,000 דולר ליחידה
למרות החלום הרטוב – צריך לזכור שהדרך עד לשיווק המוצר עוד ארוכה. השקעה בחברה כיום – תאפשר חשיפה לטכנולוגיה. מצד אחד, לא צפויות אבני דרך משמעותיות עד להשלמת הפיתוח הפרה-קליני. מצד שני – השלמת הפיתוח – תייצר ערך משמעותית לטכנולוגיה של השבץ – יותר מאשר ה-2.4 מיליון דולר וייתכן ואף יבוא לידי ביטוי במחיר המניה.
גורם נוסף שעליו חשוב לתת את הדעת בראייה ארוכת טווח – עצם העובדה כי לאמניס יש כיום הסכמי הפצה לסטנטים שלה מעידה כי הדרך שלה אל תוך השוק תהיה קצרה. המפיצים של מוצר השבץ הם אותם המפיצים והלקוחות הם אותם הלקוחות – רק החולים משתנים.
לסיום, וכמובן ללא המלצה כלשהי – כל הנפקות הזכויות אשר בוצעו לאחרונה הניבו רווחים נאים לאחר השלמת העסקה. הנה רשימה חלקית: אי.טי.ויו מדיקל, אי.אל.די ומדיקל קומפריישן. לאחר השלמת הנפקת הזכויות השתחרר הלחץ מהמניה. חלק מהמניות בלטו לחיוב רב וחלק פחות. כמובן שזה לא אומר שזה מה שיקרה הפעם – אך זה לא תרחיש בלתי סביר.
גילוי נאות: הכותב אינו מחזיק במניות החברות נכון למועד פרסום הכתבה. הכותב עשוי להשקיע בחברה במסגרת הנפקת הזכויות שמבצעת החברה בימים אלו.