מה עומד מאחורי הלחץ בפלוריסטם? הנה סיבה – שאולי לא חשבתם עליה

אחד מההסברים לחולשה במנית פלוריסטם, שלדעתי מונעת ממנה להתרומם לאחר הודעות טובות- קשור לעדכון המדדים שיתרחש בחודש דצמבר. פלוריסטם היא היום החברה ה-116 במדד עם שווי שוק של 643 מיליון שקל. החל מהמקום ה-115 ודרומה – ישנה יציאה אוטומטית מן המדד.

מה שקורה הוא שיש כאן מעין נבואה שמגשימה את עצמה, כיוון שמשקיעים מסמנים את המניה כמועמדת לצאת (ולחטוף היצעים) – ואז נוצר כדור שלג שבאמת מוציא אותה מן המדדים. דוגמא נוספת היא גבעות שהיציאה מהמדדים ריסקה את המניה לאגורה – אך גם הרבה מניות אחרות שנלחצות מטה.

עוד דוגמאות: ראו את אלון רבוע הכחול והצרות במגה. המניה הידרדרה עד למקום ה-173 מבחינת שווי שוק ותצא מהמאה, לא תיכנס ליתר 50 ובעדכון הבא תהיה במאגר. שתי מניות נוספות שנלחצות בתקופה האחרונה בגלל המדדים הן אפריקה ופרוטליקס (מקומות 122 ו-124).

האם זה אומר שפלוריסטם בדרך למטה מעכשיו ועד דצמבר? לא הייתי מהמר על זה – והנה דוגמא אחת לכך. חברה מתחום הרכב בשם רבל הייתה מועמדת לצאת ממדד היתר 50 בעדכון שעבר. כמה ימים לפני תחילת חישוב שווי השוק דיווחה החברה על הסכם מסגרת של יותר מ-100 מיליון אירו.

מלבד העובדה שמדובר בהסכם חשוב שהביא קונים, כל שחקני השורט הבינו שהנייר לא ייצא מן המדדים. נוצר שורט סקוויז מטורף בנייר – והיום הוא ממוקם במקום ה-121 מבחינת שווי שוק (הוא היה סביב ה-165 לפני הדיווח)

 

אז מה אני אומר? יש לחץ על המניה בשל חשש משקיעים שפלוריסטם תצא מן המדדים. בעדכון הקודם החברה הצליחה לשמור את הראש מעל המים – אך כעת האיום הוא אמיתי. אם החברה תדווח על אירוע מהותי שישנה את המחשבה על המדדים – יתחיל שורט סקוויז וכל שחקני השורט ירוצו כמו משוגעים לקנות את המניה.