תומר קורנפלד
בוקר טוב. כתבה היום בכלכליסט על כך שישי דוידי אורב לנפגעי חוק הריכוזיות. גולן חזני – הוא אחד הכתבים המוכשרים בשוק ההון, הוא גם במרבית המקרים יודע מה הוא כותב. ובכל זאת – הכתבה הזאת מספרת הרבה ולא אומרת דבר. מיהן החברות שהן נפגעי חוק הריכוזיות שיכולות לעניין את ישי דוידי? את התשובה לשאלה הזאת לא תמצאו בכתבה.
ישי דוידי הוא איש עסקים מוכשר, וכעת הולך לגייס מיליארד דולר לקרן פימי 6. מספר ההזדמנויות הציבוריות של קרן פימי בשוק המקומי באמת נראה אפסי ובכל זאת קרן פימי 5 ביצעה מספר ע…סקאות בשנים האחרונות. הרושם הוא שדוידי מנסה לרכוש כל דבר שזז בתחום הפרייבט אקוויטי, ואולי מי שיגיד שהוא ביצע עסקאות פזיזות, אך בכל זאת לקרן פימי יש היסטוריה מוצלחת והשקעות בוודאי שלא מודדים בטווח של ימים, חודשים ואפילו שנה-שנתיים אלא הרבה יותר מכך.
אז לקרן פימי 6 יהיה מיליארד דולר. היכן היא תשקיע? למי שלא מכיר, ישי דוידי מתרחק מנדל”ן (שזה בערך 20%-25% מהשוק), הוא אוהב חברות שיש להן טכנולוגיה ושיש להן יכולת להתפתח לשוק הגלובלי.
אז הנה רשימת מספר חברות שאני מסמן שיכולות לעניין את ישי דוידי וקרן פימי:
1. אל-על – פימי לטשה עיניים בעבר לחברת התעופה אך בשל אי הסכמות לגבי הסכמי העסקה של העובדים – העסקה כולה נפלה. לא מן הנמנע כי יתבצע ניסיון נוסף.
2. בזן – הצטרפות לגרעין השליטה בבזן לצד החברה לישראל נראית אולי הזויה, אך לא בלתי אפשרית לדעתי.
3. גם השקעת אקוויטי בחברת סלולר כמו סלקום/פרטנר היא אפשרית מבחינתו של דוידי.
4. דור אלון – היא מועמדת שיכולה להיות חביבה גם כן לאור ניצול הקשיים בחברת האם אלון רבוע כחול
5. השקעה בחברת בדים לא ארוגים – הבורסה כאן היא מעצמה. השקעה באבגול/על בד/ספאנטק – היא יותר מסבירה
6. חברות הייטק אפשריות – סרגון/אלוט/נובה/קמטק – דוידי הוכיח בעבר שהוא יודע להוביל מהלכי התייעלות גם בתעשיות שכאלו. למה לא להשביח את אחת מהחברות הפועלות כאן?
7. חלל תקשורת – בעבר נעשו ניסיונות למכירת החברה לשחקן חיצוני. אולי ישי דוידי יידע לעשות משהו עם החברה הזאת תוך ניצול סינרגיות בינה לבין גילת שבה הוא מחזיק.
8. ארד/מיטרוניקס – שחקניות גלובליות בינלאומיות שיכולות בשמחה לחבק שחקן חיזוק כמו דוידי
מבין כל הרשימה לעיל שהורכבה יחסית בקלות זריזה – אני לא הצלחתי למצוא חברות ריאליות שאמורות להיפלט לשוק כחלק מחוק הריכוזיות. אם אנחנו נתעקש למצוא חברה שממוקמת במקום לא טוב בפירמידה עסקית וחייבת להימכר – אז אני מצליח לאתר רק חברה אחת – מהדרין.
מהדרין עוסקת בנטיעה,עיבוד,אריזה ושיווק של מטעים ופרי הדר, נכסים מניבים ומתן שירותי אחסנה בקירור. היא מוחזקת ב-86% על ידי נכסים ובנין והפניקס. בעבר בוצע ניסיון למחיקת החברה אשר נכשל. האם זה הרמז של גולן חזני לציבור? smile emoticon
כאמור, אין בנכתב לעיל המלצה לפעולות בניירות ערך