אחרי הטיסה במודיעין, הכשרה ושפע ימים: מי המניות הבאות שיכולות להשתולל?

אתמול הייתי לי שיחה עם חבר. הוא נוהג להתייעץ איתי לגבי מניות ולשמוע מה דעתי. הוא סוחר יומי – ולכן אוהב את המניות המשתוללות. למרות שגם אנחנו אוהבים את המניות האלו, אנחנו אוהבים לעקוב מהצד ולתת לשוק לעשות את העבודה. אנחנו מנסים שלא להצטרף לחגיגה הזאת, אלא להקדים את השוק – לנסות ולהעריך מיהן המניות שעשויות להשתולל בימים/שבועות הקרובים.

קחו לדוגמא את אי.טי.ויו. זאת חברה אמיתית, שצומחת. אפילו כאן אצלנו בהוט סטוקס סקרנו אותה בהרחבה והערכנו את השווי שבו החברה עשויה להימכר. אנחנו אוהבים את ההנהלה של החברה וחושבים שמדובר באמת בחברה מצוינת. אבל מה? שוק ההון לא גילה אותה – עד אתמול. בבת אחת המניה זינקה ב-40%, כתב האופציה ב-52%. וכל זה בגלל מה? הזמנה קטנה וזניחה מהצי האמריקאי.

בואו נאמר את האמת – ההזמנה הזאת לא מצדיקה עלייה של 40%, אך מה בכל זאת קרה? הניחוש שלי הוא שהזינוק במניה נובע מהדיווח הזה שיצא לפני כמה שבועות טובים. הנפקת הזכויות בוצעה, אבל כחלק ממנה אמורה אי.טי. ויו להקצות למשקיע מניות בהיקף של 2 מיליון שקל לפי שער של 2 שקלים. בעוד שאני הערכתי שהעסקה הזאת מציבה תקרה למניה בשער של 2 שקלים – כנראה שמדובר היה ברצפה לנייר. עם כסף קטן – המניה קפצה. כעת – אותן מניות שיוקצו שוות למעלה מ-3 מיליון שקלים.

עונת הרצת המניות היא עכשיו. משקיעים מחפשים טריגר לעליות. האם ישנה סיבה מדוע מודיעין זינקה 1,000% מתחילת השנה? מדוע הכשרה אנרגיה טסה 270% מתחילת השנה? האם האבן החדשה שגילתה שפע ימים שווה זינוק של 100% בשבוע? ברור שלא. ובכל זאת, אחת לכמה חודשים יש תקופה כזאת של משקיעים וסוחרים שמחפשים את המניות החמות, הם רוכבים עליהן ואולי לא מרצונם – גורמים למניה לטוס.

דוגמא נוספת למניה שטסה ופחות בולטת ברדאר היא אי.אל.די. מאז שהשלימה החברה הנפקת זכויות בהיקף של מיליון שקל, המניה עשתה מהלך של 30-40%. חושבים שזה המצב? מניית אמניס (אי.טי.ג’י.איי לשעבר) נמצאת בימים אלו בעיצומה של הנפקת זכויות גם כן – 4 מיליון שקל. אנחנו כנראה נסקור את הפעילות של החברה בהרחבה – אבל הימור על כך שהמניה תזנק אחרי השלמת הגיוס לא יהיה כל כך נורא.

 

ככלל, את החברות הקטנות יותר קל יותר להרים למעלה, מכיוון שאין סחורה צפה. למהמרים – הנה רשימה חלקית של מניות עם מסחר רציף שעלולות להידבק בקדחת המניות החמות: נקסט ג’ן, מדיוי, וו.טי.פי, צירון, ביומדיקס, בי.אס.פי, אפיו אפריקה (תראו מה קרה שם אתמול), ועוד כמה חברות פוטנציאליות.

זיכרו – כל זינוק כזה במחיר המניה בסופו של דבר ישאיר קורבנות. זינוק לא רציונלי במניות – יביא איתו קריסה נורמלית מאוד (עודף היצע על היעדר ביקוש). הכסף הטיפש אשר נכנס כיום למודיעין – ייצא משם בבת אחת וללא הודעה מוקדמת. אין רחמים בשוק הזה. הכסף שלכם חשוב לכם? שחקו בו במנות קטנות, אל תתאהבו במניות ותנסו להקטין את החשיפה שלכם בסוף היום כי המשחק מתחיל ביום שלמחרת.

בהצלחה.