תומר קורנפלד
שבוע מספר 11 אל תוך שנת 2016 הסתיים והפער בין תשואת תיק המניות החמות לבין תשואת מדד ת”א 100 ממשיך להתרחב. נכון להיום, הפער בין 10 המניות שבחרנו לשנת 2016 לבין מדד ת”א 100 הוא חיובי בשיעור של 7.6%. תשואת התיק שלנו עומדת על 4.28%, זאת לעומת מדד ת”א 100 שירד ב-3.33% מתחילת השנה. בשבוע החולף עודף התשואה היה חיובי והסתכם ב-0.2%. אמנם, המניות שלנו הניבו 0.31% לעומת 0.12% במדד ת”א 100 אך בתחילת השבוע היה כבר עודף תשואה שלילי של 1.5% אשר נסגר ככל שהשבוע התקדם.
הסיפור המרכזי של השבוע התרחש במניית אבגול – אשר פרסמה ביום חמישי דוחות חזקים לרבעון הרביעי של השנה. המניה קפצה כ-5.8% באותו היום והשלימה זינוק של 18.1% מתחילת השנה. אבגול היא המניה החמה ביותר בתיק שלנו. אגב, המניה השניה בתיק במונחי תשואה היא סאמיט שעלתה השבוע ב-1.2% והניבה תשואה חיובית של 15.2%.
סיפור קטן נוסף התרחש השבוע בחברת קפיטל פוינט. בעל העניין בחברה שיר רויכמן רכש מניות ב-2.8 מיליון שקל ממחזיק אחר שאינו בעל עניין. על פי הערכות בשוק מדובר באחת משתי אפשרויות: קרן ברוש שבעבר ניסתה להשתלט על החברה והייתה בעלת עניין, או דני מגן אשר אף הוא היה בעל עניין. כך או כך, רויכמן מחזיק לאחר העסקה ב-24.3% מהמניות. להערכתי, אין בכוונתו של רויכמן לרכוש שליטה בחברה דרך הצעת רכש ולכן אינו מצפה לרכישות נוספות מצידו.
מניה נוספת שאני מאוד מאמין בה והפתיעה השבוע לשלילה הייתה רבל שירדה השבוע ב-2.7%. האמת היא שהתלבטתי אם למכור את ההחזקה שלי במניה במסגרת עדכון המדדים וחשבתי שלא. לכן – אני ממשיך להחזיק בפוזיציית לונג על רבל ובהמתנה לדוחות הכספיים של החברה אשר ככל הנראה יפורסמו בימים הקרובים.
אני מקווה ביום שני בבוקר להעלות ניתוח מקיף על דוחות אבגול והתמחור. יש שם סיפור מעניין ששווה לעקוב אחריו. לא בכדי אבגול סומנה כמניה חמה לשנת 2016. אבל צריך לבחון האם לאחר עלייה של 18%, הדוחות הטובים כבר מגולמים או שלא. את זה עדיין לא עשיתי.