שנת 2017 כמעט מסתיימת. לנו יש הרבה מה לכתוב אך לצערנו לא תמיד אנחנו שופעים בזמן. הכתבה הבאה תתמקד במספר חברות מסוכנות לשנה הקרובה. לא – אנחנו לא מתעסקים בבלוקצ’יין, ולא יהיו כאן הימורים אילו חברות ייכנסו לתחום הבלוקצ’יין והמניות שלהן יקפצו. אנחנו כן חושבים שיש מקום לתבל את תיק ההשקעות במניות של חברות טובות אשר לגביהן עשוי להתרחש אירוע חיובי ומפנה בביזנס העסקי. כמובן – שיש מקומות שבהם דברים עלולים להשתבש, ודברים שעלולים שלא לקרות. לכן – אם משקיעים במניות מהסוג המסוכן – דברים עלולים גם להשתבש וצריך לקחת זאת בחשבון.
- גולף (מחיר מניה 489 אגורות) – החברה נמצאת בתהליכי התייעלות כבר תקופה ארוכה. ברבעון הרביעי אשתקד החברה אפילו הציגה רווח רבעוני. הסיפור המעניין של החברה הוא עדיקה בה שולטת גולף. עדיקה – עתידה ללכת בשנת 2018 להנפקה בבורסה בתל אביב. המהלך – אם יקרום עור וגידים עשוי להציף ערך רב במניית גולף. איום נוסף שצריך לקחת בחשבון הוא אמזון – אך אני לא בטוח עד כמה האיום הזה אמיתי על החברה.
- הזדמנות ישראלית – (מחיר מניה 123.6) – חברת הנפט של הלמן אלדובי מפיקה נפט משתי בארות בצפון דקוטה בה מחזיקה השותפות כ-60%. מדוחות הרבעון השלישי ניתן היה להסיק כי החברה מפיקה בממוצע כ-130 חביות נפט ביום מכל באר. במהלך 2018 עתידה החברה לבצע במחצית הראשונה של השנה שני קידוחים נוספים. עם שווי של כ-46 מיליון שקל וקופת מזומנים הכוללת כ-11 מיליון דולר (כמעט כמו כל שווי השוק של החברה) – לדעתי זאת אחת משותפויות הגז המעניינות שיש כיום. גילוי נאות – אני מחזיק ביחידות ההשתתפות. שני נתוני בונוס: 1. רוני הלמן רוכש יחידות השתתפות כל הזמן ומגדיל החזקות 2. אולי בשנה הקרובה עשויות להגיע חדשות חיוביות מקפריסין כאשר להזדמנות ניתן שטר חזקה ברישיון ישי.
- רדהיל – (מחיר מניה 171.2 אגורות) – לא חברה שאני מסמפט מדי. המניה חבוטה ושחוטה. הסיפור המעניין – תוצאות הניסוי של הקרוהן בערך באמצע 2018. סביר שרדהיל תנסה לגייס כסף עוד לפני כן. אני לא תולה רבות בתוצאות של הניסוי הקליני – אבל אם בטעות הוא יצליח – הגבעה האדומה של גבעת ברנר תחזור לחייך. מניה למהמרים בלבד.
- אלרון (מחיר מניה 1692) – עוד חברה מעניינת אשר ניצבת בפני תוצאות בניסוי קליני חשוב של חברת הבת בריינסגייט. כתבתי על כך בהרחבה בכתבה הזאת (שווה לקרוא !!). אם הניסוי יצליח – אלרון הולכת לאחד האקזיטים של הביומד הגדולים שידעה התעשיה המקומית.
- קולפלנט (מחיר מניה 48.5 אגורות) -על חלום הדיו הביולוגי שמפתחת החברה – כתבתי בהרחבה. אין לי צורך לכתוב את הכל שוב. לחברה יש נזילות יפה לשנת 2018 כאשר האתגר הגדול הוא להוכיח שהמוצר של החברה יודע להשתלב כחומר גלם בתעשיית הדפסת התלת מימד של איברים. הנה הכתבה האחרונה בנושא.
- אליום מדיקל (מחיר מניה (124.9 אגורות) – השנה הקרובה תהיה שנת הכרעה. המשקיעים חיכו כבר כמעט שנתיים לאקזיט בגרדיה. על פי הערכות – השוק מצפה לעסקה או להתקדמות בעסקה כבר בחודשים הקרובים (ינואר – מרץ). אם תהיה עסקה – מניית החברה יכולה לטוס. קשה לי להמר על הסיכוי שתהיה עסקה או לא. שווי החברה הוא 85 מיליון שקל בסה”כ – כאשר בשוק צופים שגרדיה יכולה להימכר גם ב-50 מיליון דולר. את המתמטיקה – אתם יודעים.
- פורסייט (מחיר מניה 260.4 אגורות) – אני יודע שהרבה אנשים לא יאהבו את מה שאני אגיד כעת – אבל אני פחות מאמין בתחום של מניעת תאונות הדרכים של החברה. אנטרופי אוהבים אותו ועל בסיס זה העניקו לחברה מחיר יעד של של כ-800 אגורות. אני הרבה יותר אוהב את חברת הבת רייל ויז’ן – אשר פועלת למניעת תאונות בין רכבות. שם אני חושב שהחברה נכנסת לשוק אמיתי ללא מתחרים עם מוצר מצוין. המניה קצת נראית חבוטה – אך אני מאמין שבשנת 2018 רייל ויז’ן תגיע לנאסד”ק – ואז תחת פורסייט תהיה חברת בת יפה ומצוינת. בתרחיש הזה – שווי חברת האם ידביק את עצמו.
- אינטק פארמה (מחיר מניה 1708) – על העובדה שאינטק פארמה נכנסה לתיק המניות החמות אתם יודעים. החברה הגדילה את מדגם הניסוי ותוצאותיו יפורסמו רק בתחילת 2019. עם זאת, אני מעריך שבמחצית השנייה של 2018 תגיע התעוררות לקראת פרסום התוצאות הקליניות והמשקיעים יחזרו לנייר. כרגע הנייר נראה רע מאוד לאחר משבר אמון בין המנכ”ל לבין המשקיעים האמריקאיים.
יש עוד הרבה חברות אשר הינן בגדר חברות חלום – בריינסוויי למשל שמתקדמת יפה, מודיעין שכבר מפיקה נפט בארה”ב, ננו דיימנשן שמצפה לצמוח משמעותית ב-2018 במכירות, די.אן.איי שממתינה להנפקה אנטרה, אינטרקיור ששם יש סיפור מרתק מאוד עם פוטנציאל להצפת ערך משמעותית. יש גם כמובן את כלל ביוטכנולוגיה שאמורה השנה להנפיק בארה”ב את גמידה סל ועוד מספר חברות שיכולות להציף ערך רב. עם זאת – ריכזתי לכם את החלומות המשמעותיים בעיניי לשנה הקרובה.
כמובן – שאין זו המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך. כל הקונה/מוכר את הניירות המוזכרים בכתבה – לוקח על עצמו את מלוא האחריות להפסדים שעלולים להיגרם לו. יודגש שוב כי הניירות לעיל הינם ניירות בסיכון גבוה במיוחד – ולכן יש לקחת זאת בחשבון במסגרת בחינת ההשקעות.