כמדי רבעון – אנחנו אוהבים אצלנו באתר הוט סטוקס לעקוב אחר תיק ההשקעות של האחים בייקר אשר נחשבים למנהלים המובילים בתחום מדעי החיים בארה”ב. משקיעים רבים ברחבי עולם עוקבים אחריהם ולכן – בד”כ המניות של האחים בייקר נחשבים לניירות שבהם בוצעה בדיקה מעמיקה. כמובן שאין להם 100% הצלחה – אבל עדיין הסטטיסטיקה הינה לטובתם. אחד המניות למשל אליהם נכנסו האחים בייקר הוא BGNE. לפני רבעון כתבתי על השקעה זו כשהמניה הייתה בשער שנמוך מ-70 דולר. המניה קפצה עד ל-120 דולר בתוך זמן קצר וכעת היא בשער 80 דולר.
בכתבה זו אסקור את הניירות המעניינים בתיק של האחים בייקר ברבעון השלישי של השנה:
- פוזיציות שנפתחו – האחים בייקר לא ביצעו השקעת ענק חדשה ברבעון השלישי של השנה. עם זאת, האחים בייקר ביצעו שמונה השקעות חדשות ברבעון – בהיקף אשר הינו זניח ביחס לפורטפוליו. אלו ההשקעות המרכזיות שבהן: GWPH (סכום של 7.6 מיליון דולר), מניית TTPH (סכום של 6.4 מיליון דולר), מניית VNDA (סכום של 7.6 מיליון דולר).
- מההשקעות שהחברה ביצעה ברבעון השני של 2017 בוצע הכפלה של הלפוזיציה בחברה בשם NLNK וכעת האחים בייקר מחזיקים ב-3.45% ממניות החברה. זה עדיין זניח – אבל מראה בצורה מסוימת על עקביות ביחס לפוזיציה. שווי ההשקעה הוא 10.3 מיליון דולר בסה”כ.
- ובכל זאת – מה האחים בייקר עשו ברבעון השלישי? הם הגדילו ב-80% את הפוזיציה שלהם במניית IDRA כך ששווי ההשקעה בחברה נאמד ב-37.8 מיליון דולר. עוד מניה קטנה שנאספה ברבעון השלישי היא ARRY. הפוזיציה גדלה ב-228% ברבעון השלישי ושווי ההשקעה כבר נאמד ב-64 מיליון דולר. מנייה שלישית שבה הפוזיציה גדלה בצורה משמעותית היא ASND. האחים בייקר הגדילו את השקעתם ב-34% והשקעה זו מסתכמת כעת ב-85 מיליון דולר. הפוזיציה האחרונה שגדלה היא ב-MYOK שצמחה ב-255% בתוך רבעון ל-15.2 מיליון דולר.
- מה עשו האחים בייקר בפוזיציות הדגל של החברה? הפוזיציה הגדולה ביותר של האחים בייקר היא במניית INCY – האחים בייקר מחזיקים 16.7% מהמניות של החברה בשווי של 4 מיליארד דולר. ברבעון השלישי של השנה האחים בייקר אספו עוד 100,000 מניות של החברה בכ-10 מיליון דולר. לא דרמטי אבל זה עדיף מאשר אילו היו מוכרים את ההחזקה.
- המנייה השנייה בתיק מבחינת גודל היא SGEN – שווי ההשקעה הוא 2.49 מיליארד דולר. הפוזיציה השלישית בתיק היא ALXN – סכום של 1.2 מיליארד דולר. האחים בייקר לא נגעו באף אחת משתי הפוזיציות האלו ברבעון השלישי של השנה. הפוזיציה המהותית בגודלה (מספר 4) היא בחברת ACAD – סכום של 967 מיליון דולר. האחים בייקר רכשו ברבעון 1.5 מיליון מניות והגדילו את הפוזיציה ב-5%. במונחים כספיים זה יותר מ-40 מיליון דולר.
- ומה קרה עם BGNE שטסה אחרי שהאחים בייקר תפסו פוזיציה ברבעון שעבר? הם הגדילו את ההשקעה שלהם בחברה ב-6%. האחים רכשו 225,000 מניות. מחיר המניה הממוצע ברבעון השלישי היה כ-100 דולר למניה (כרגע כ-80 דולר) אז ניתן להניח שהם קנו במחיר גבוה יותר ממחיר השוק.
- ומה האחים בייקר מכרו ברבעון השלישי? כאן יש רשימה ארוכה של מניות קטנות. ארכז לכם את המניות המהותיות שבהם שעוד נשארו בתיק. האחים בייקר מכרו 19% מהחזקתם במניית AKAO ונותרו עם החזקה של 62 מיליון דולר. נייר נוסף שהאחים מכרו הוא SGMO. הפוזיציה בנייר קטנה ב-48% והאחים בייקר נותרו עם החזקה של 31 מיליון דולר. נייר נוסף שהאחים בייקר הקטינו בו פוזיציה זה בלובירד שמנייתה טסה לאחר האקזיט בקייט. האחים בייקר מכרו 60,000 מניות (כ-19% מהפוזיציה) ונותרו עם החזקה בשווי 33 מיליון דולר.
גילוי נאות:
אין בנכתב לעיל המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך
הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים פומביים בלבד מטעם האחים בייקר אשר עברו עיבוד לטובת הכתבה