רגע האמת של עדכון המדדים מתקרב. ריבוי השאלות הפתוחות מתחיל להיסגר – וגם מרבית מתמונת המדדים כבר ברורה פחות או יותר. ועדיין – בשבוע הבא יוכרעו מספר דברים קריטיים שעשויים להשפיע על הרכב המדדים.
נתחיל מההתפתחויות בשבוע החולף:
1. מיילן החלה להיסחר בתל אביב. בניגוד לסברה הרווחת, ובהתאם לרעיון המוביל שהצגנו – היא לא תיכנס למדד המעו"ף במסלול המהיר אלא במסגרת עדכון המדדים שייערך ב-14 בדצמבר. מיילן בכל מקרה תגיע למדד המעו"ף גם אם הצעת הרכש לפריגו תיכשל. אם הצעת הרכש תזכה לרוב של יותר מ-80% (סיכוי נמוך מאוד) – פריגו תימחק מהמעו"ף. במקרה של היענות בשיעור של 50%-80% – גם מיילן וגם פריגו יהיו במעו"ף כאשר אף מנייה לא תיגרע ממנו (חדשות טובות לבנק הבינלאומי).
2. ההבהרה של הבורסה על מתן הוראה זמנית שחברות חדשות אמריקאיות לא ייכנסו על חשבונן של מניות אחרות עדיין לא פורסמה באופן רשמי. ממה שאנחנו מבינים – המשמעות הינה שמנקיינד שתיכנס ביום חמישי הקרוב בשלב הנעילה – תתקזז למעשה עם סיליקום אשר תיגרע מהמדדים ולא באופן אוטומטי יהיו 76 מניות כפי שחשבנו בשבוע שעבר.
3. אירוע קטן נוסף שהתרחש השבוע – הפצת מניות בקבוצת אורון שיכניס את המניה למדד היתר מאגר.
4. עוד הפתעה – אפריקה תעשיות לא תיכנס למדד היתר מאגר בעקבות נתוני סחירות נמוכים. גם דוניץ צפויה להיגרע מסיבה זו.
5. כלכלית ירושלים שגייסה בהפתעה כ-200 מיליון שקל שוב צפויה להישאר במדד ת"א 100 – וגם הדוחות הטובים של פריון מספקים לה הרבה אוויר לנשימה
לטובת עדכון המדדים השבועי אנו נניח מספר הנחות שיעזרו לנו כדי להרכיב את מדדי הבורסה:
1. מיילן מצליחה לרכוש 50%-80% מפריגו, ונכנסת למעו"ף ותיסחר במקביל לפריגו
2. בעלי המניות של איזיצ’יפ יאשרו את המכירה למלאנוקס באסיפה שתתקיים השבוע – במקרה שכזה איזיצ’יפ תימחק ממסחר במסגרת עדכון המדדים החצי שנתי.
נזכיר – הימים הרלוונטיים לבחינת שווי השוק של המדדים הם בין ה-15 ל-30 בנובמבר. הרבה דברים עשויים להשתנות עד אז – (כמו למשל רישום כפול של חברה דואלית נוספת או ביצוע הפצה במניות של ישרס או אלון גז). כמובן שאנו נמשיך לעקוב ולעדכן על מה שמתרחש בנושא זה.תחת הנחות אלו – הנה השינויים הצפויים במדדי הבורסה נכון לפתיחת שבוע המסחר:
מדד המעו"ף:
נכנסת: מיילן (מקום 3) במסלול המהיר
יוצאות: אין (בעקבות התקנה הזמנית שהבורסה תאמץ).
מדד ת"א 75 – המדד מונה כיום 75 מניות
המניות היוצאות:
אידיבי פיתוח (החזקות ציבור)
איזיצ’יפ (תיגרע בעקבות המיזוג עם מלאנוקס)
סיליקום (מחיקה מרצון)
אלון רבוע כחול (מקום 222)
פרוטליקס (מקום 159)
פלוריסטם (מקום 135)
אפריקה (מקום 124)
גילת (מקום 119)
המניות הנכנסות:
מנקיינד (מקום 26) – במסלול המהיר
אלרוב נדל"ן (מקום 54)
חילן (מקום 74)
ספאנטק (מקום 78)
אינרום (מקום 85)
אל על (מקום 87)
נטו אחזקות (מקום 88)
אפריקה מגורים (מקום 89)
הערות:
1. ישרס עשויה לבצע גיוס הון להגדלת החזקות הציבור כדי להיכנס למדד.
2. שווי השוק של כלכלית נמוך יותר אך ההקצאה הפרטית מחזירה את המניה צפונה להישארות במדד ת"א 100.
3. אידיבי פיתוח עשויה לבצע הנפקת זכויות באופן שייאפשר למניה להישאר במדדים (תרחיש בינוני).
4. המרחק בין אפריקה מגורים לבין המועמדות אחריה הוא נמוך: הפעם בינה לבין וואן טכנולוגיות נמוך מ-1%, ובינה לבין אוה"ה מסתכם בפחות מ-3%.
מדד יתר 50 – מכיל כיום 51 מניות. מספר המניות היוצאות יהיה גבוה באחד ממספר המניות הנכנסות:
המניות הנכנסות:
אינטרנט זהב (מקום 101)
אנרג’יקס (מקום 99)
דור אלון (מקום 116) – החברה עומדת בקריטריון הסחירות.
גילת (מקום 119)
אפריקה (מקום 124)
פלוריסטם (מקום 135)
מגה אור (מקום 136)
המניות היוצאות:
חילן (מקום 74)
ספאנטק (מקום 78)
אינרום (מקום 85)
אל על (מקום 87)
נטו אחזקות (מקום 88)
אפריקה מגורים (מקום 89)
קמטק (מקום 165)
גולף (מקום 166)
הערות:
1. לראשונה קמטק וגולף נמצאות במקומות שמהם הבורסה מחויבת לגרוע את המניות מהמדד. זה מסייע למגה אור להידחף פנימה בחסד. פלוריסטם נכנסת בזכות (מקום 135) אך גם ממקום נמוך יותר היא הייתה יכולה להיכנס באופן תיאורטי.
מדד ת"א יתר מאגר:
נכנסות למדד ת"א יתר מאגר:
מיילן
מנקיינד (במסלול המהיר)
אלרוב נדל"ן
דור אלון
אנרג’יקס
קפיטל פוינט
קבוצת אורון
מנייה נוספת שמועמדת למדד היא קדימהסטם שבכדי להיכנס נדרשת לעמוד בשווי החזקות ציבור של יותר מ-35 מיליון שקל. לשם כך נדרשת המניה לעלות עוד מספר אחוזים או לבצע הפצה של מניות.
יוצאות ממדדי הבורסה
סיליקום
איזיצ’יפ
אידיבי פיתוח
דוניץ
וו.טי.פי (שווי שוק נמוך מ-50 מיליון שקל)
פוטומדקס (שווי שוק נמוך מ-50 מיליון שקל)
לודן (שווי שוק נמוך מ-50 מיליון שקל)
הערה: הזדמנות ישראלית שבימים האחרונים עלתה לשווי של 52 מיליון שקל נשארת כרגע בפנים, אך היא במצב גבולי.
Source: New feed