הריבית בשוק אפסית ואתם מחפשים השקעה ארוכת טווח? קרוב לוודאי שאם תבחרו באחת מתוכניות החיסכון של הבנק אתם תבטיחו לעצמכם תשואה של כ-0.5% בשנה לטווח של כמה שנים, אך בתנאים מסוימים ייתכן ושווה לבחון השקעה באיגרות חוב ארוכות טווח.
הסיכון העיקרי הוא מהטווח הקצר. קרוב לוודאי שבשלב מסוים בשנת 2016 הריבית במשק תתחיל לעלות, וייתכן ואז התשואות על האג”ח יטפסו ויציעו למשקיעים ריבית גבוהה יותר. עם זאת, מי שבכל את מחפש להגן על ערך הכסף שלו כעת ומאמין כי הריבית תישאר על כנה – יכול למצוא עניין בהשקעה באיגרות חוב מדורגות לטווח ארוך.
קיבצנו עבורכם את כל האג”חים הארוכים הקיימים בבורסה הצמודים למדד המחירים לצרכן. מדובר באג”חים עם מח”מ הגבוה מ-5 שנים. ככלל, רק חברות טובות ואיכותיות מצליחות לגייס כסף במח”מ ארוך. יש כאן כמה חריגים כגון סקיילקס ופטרוכימיים שעברו הסדר חוב, אבל מדובר באג”חים שאינם מדורגים שלא מתאימים להשקעה לטווחים ארוכים בדרך כלל.
דירגנו את איגרות החוב – 53 במספר לפי המרווח מהאג”ח הממשלתי המקביל. כך אתם יכולים לראות אג”חים איכותיים של פועלים, מזרחי, עזריאלי, כלל ביטוח, מליסרון ועוד. ככל שהמרווח הממשלתי גבוה יותר – כך הסיכון גדול יותר. עם זאת, תזכרו כי בטווח ארוך חברות יכולות גם ליפול ולייצר גם הפסדים אמיתיים. לכן – חשוב שכאשר משקיעים לטווחים ארוכים לבחון מעת לעת את מצב החברה, יכולת החזר החוב, תשואות האג”ח וכו’. בניגוד להשקעה בבנק – כאן חשוב לעקוב אחרי מצב החברה כדי לא להיתקל בהסדר חוב בעוד 4 שנים מהיום.
בהתאם לאיכות דירוג החוב אתם יכולים להעריך מה המצב של החברות בשוק נכון להיום אבל תזכרו ששוק ההון מקדים בדרך כלל את הדירוג. איגרות החוב של כלכלית ירושלים למשל קודם כל צנחו יחד עם קריסת הרובל, ורק לאחר מספר שבועות דירוג החברה ירד. סביר להניח שלא כל האג”חים שברשימה יגיעו לפידיון מלא – ולכן בנייה של תיק מפוזר יכולה להקטין את הסיכון בהשקעה באג”ח בודדת.
חשוב להדגיש כי אין בנכתב לעיל המלצה לפעולות בניירות ערך. על כל משקיע לבדוק ולהתייעץ מול יועץ ההשקעות לפני רכישת ניירות ערך – בהתאם לרמת הסיכון הנדרשת בתיק.
מספר | שם נייר | תש’ בר’ | תש’ נטו | מרווח ממשלתי | תקופה לפדיון | מח”מ בר’ | הון רשום למסחר | דרוג מעלות | דרוג מדרוג |
1 | פועלים הנפ הת טו | 1.01 | 0.02 | 0.94 | 7.63 | 5.93 | 997,734,000 | AA+ | |
2 | מזרחי טפחות שה א | 0.97 | -0.15 | 0.97 | 6.22 | 5.54 | 1,701,984,302 | A+ | |
3 | פועלים הנ אגח 32 | 1.03 | -0.09 | 0.97 | 7.82 | 5.95 | 783,870,000 | AAA | Aaa |
4 | כללביט אגח ג | 1.01 | 0.07 | 1.04 | 5.8 | 5.28 | 774,701,305 | AA- | Aa3 |
5 | עזריאלי אגח ג | 1.5 | 1.08 | 1.3 | 11.72 | 6.78 | 1,005,110,000 | AA+ | |
6 | פועלים הנפ הת יד | 1.27 | 0.28 | 1.33 | 7.15 | 5.1 | 2,904,665,000 | AA+ | Aa1 |
7 | מליסרון אגח י | 1.99 | 1.51 | 1.54 | 9.74 | 8.05 | 322,113,000 | AA- | |
8 | מליסרון אגח ח | 1.54 | 0.89 | 1.56 | 6.22 | 5.41 | 935,448,502 | AA- | |
9 | דקסיה הנפ אגח י | 1.79 | 1.37 | 1.6 | 14.3 | 6.72 | 696,805,000 | AA- | |
10 | הראל הנפקות אגח ח | 1.8 | 1.08 | 1.71 | 6.63 | 6.06 | 224,900,000 | AA- | |
11 | ארפורט אגח ה | 2.04 | 1.39 | 1.74 | 13.38 | 7.45 | 822,979,230 | AA | |
12 | כללביט אגח ט | 2.3 | 1.66 | 1.77 | 9.8 | 8.72 | 257,028,000 | Aa3 | |
13 | חשמל אגח 27 | 2.48 | 1.58 | 1.82 | 13.5 | 9.87 | 403,595,000 | AA | Aa3 |
14 | נצבא אגח ו | 1.89 | 1.11 | 1.82 | 13.05 | 5.95 | 297,899,440 | AA | |
15 | הראל הנפקות אגח ט | 2.41 | 1.77 | 1.84 | 10.22 | 9.06 | 170,141,653 | AA- | |
16 | הפניקס אגח 2 | 1.82 | 1.18 | 1.89 | 8.45 | 5.1 | 558,045,446 | Aa3 | |
17 | פניקס הון אגח ה | 2.53 | 1.92 | 1.89 | 11.05 | 9.72 | 385,276,135 | Aa3 | |
18 | הראל הנפקות אגח ה | 1.87 | 0.88 | 1.94 | 5.63 | 5.08 | 399,032,500 | AA- | |
19 | כללביט אגח ז | 2.3 | 1.69 | 1.99 | 8.22 | 7.48 | 163,902,000 | AA- | |
20 | ריט 1 אגח ד | 2.1 | 1.15 | 2.03 | 8.94 | 5.99 | 588,358,705 | AA- | |
21 | הראל הנפקות אגח י | 2.77 | 2.11 | 2.12 | 11.22 | 9.8 | 170,141,653 | AA- | |
22 | הראל הנפקות אגח ז | 2.53 | 1.57 | 2.24 | 8.63 | 7.4 | 250,000,000 | AA- | |
23 | הראל הנפקות אגח ו | 2.46 | 1.49 | 2.28 | 7.63 | 6.65 | 239,546,880 | AA- | |
24 | מליסרון אגח יא | 2.72 | 2.09 | 2.3 | 9.74 | 7.83 | 293,696,000 | AA- | |
25 | גב ים אגח ו | 2.58 | 1.44 | 2.38 | 10.46 | 6.81 | 1,226,053,000 | AA- | Aa3 |
26 | דיסקונט שה א | 2.37 | 1.07 | 2.39 | 6.22 | 5.43 | 1,147,242,389 | BBB+ | A2 |
27 | איידיאו אגח ו | 2.37 | 1.52 | 2.42 | 6.22 | 5.22 | 196,064,000 | A | |
28 | אמות אגח ד | 3.05 | 2.23 | 2.54 | 12.72 | 8.63 | 302,334,000 | AA- | Aa3 |
29 | ביג אגח ז | 2.78 | 2.12 | 2.58 | 9.57 | 6.79 | 186,642,000 | A1 | |
30 | שופרסל אגח ד | 2.78 | 2.04 | 2.6 | 13.99 | 6.65 | 413,343,000 | A | |
31 | סלקום אגח ח | 2.72 | 1.58 | 2.72 | 8.73 | 5.56 | 949,623,687 | A+ | |
32 | סלע נדלן אגח ב | 2.79 | 2.07 | 2.73 | 9.25 | 5.94 | 427,182,759 | A2 | |
33 | גירון אגח ד | 2.97 | 2.11 | 3.04 | 8.22 | 5.09 | 147,182,550 | A2 | |
34 | גזית גלוב אגח יב | 3.56 | 2.53 | 3.06 | 11.71 | 8.45 | 2,957,801,000 | AA- | Aa3 |
35 | בראק אן וי אגח ג | 3.56 | 2.68 | 3.15 | 10.77 | 7.72 | 100,121,700 | A+ | |
36 | שיכון ובינוי אגח 8 | 3.41 | 2.46 | 3.15 | 13.55 | 7.18 | 351,962,000 | A+ | A1 |
37 | איידיאו אגח ז | 3.21 | 2.16 | 3.21 | 7.22 | 5.51 | 375,000,000 | A | |
38 | גזית גלוב אגח יא | 3.32 | 2.05 | 3.25 | 8.96 | 5.99 | 2,653,181,160 | AA- | Aa3 |
39 | בראק אן וי אגח ב | 3.39 | 2.5 | 3.4 | 9.22 | 5.46 | 230,000,000 | A+ | |
40 | שופרסל אגח ו | 3.85 | 2.78 | 3.54 | 12.99 | 7.56 | 316,673,000 | A | |
41 | רבוע נדלן אגח ה | 3.53 | 2.49 | 3.54 | 7.63 | 5.51 | 387,224,000 | A3 | |
42 | נכסים ובנ אגח ד | 3.82 | 2.56 | 3.66 | 10.22 | 6.45 | 1,412,293,382 | A | A1 |
43 | שיכון ובינוי אגח 6 | 3.73 | 2.7 | 3.67 | 9.47 | 5.85 | 1,830,951,375 | A+ | A1 |
44 | נורסטאר אגח יא | 4.21 | 3.36 | 3.99 | 8.46 | 6.9 | 150,955,000 | A+ | A1 |
45 | אדגר אגח ט | 4.48 | 3.26 | 4.32 | 9.72 | 6.46 | 134,600,000 | A3 | |
46 | אשטרום קב אגח א | 4.39 | 3.66 | 4.44 | 10.08 | 5.21 | 442,820,000 | A | |
47 | אדמה אגח ב | 5.12 | 3.72 | 4.54 | 21.13 | 9.24 | 3,551,022,000 | AA- | |
48 | אספן גרופ אגח ו | 4.65 | 3.58 | 4.69 | 8.22 | 5.27 | 90,795,000 | A3 | |
49 | מבני תעש אגח יז | 4.88 | 3.84 | 4.7 | 12.71 | 6.66 | 82,734,000 | A- | |
50 | אפריקה נכסים אגח ז | 6.67 | 5.41 | 6.65 | 7.55 | 5.67 | 419,380,000 | A3 | |
51 | אידיבי פת אגח ט | 12.51 | 10.68 | 12.46 | 10.18 | 5.82 | 981,225,891 | B | |
52 | פטרוכימיים אגח ב | 13.74 | 12.28 | 13.44 | 8.22 | 7.56 | 211,721,469 | ||
53 | סקיילקס אגח יא | 14.74 | 11.58 | 14.8 | 7.71 | 5.17 | 220,000,000 |