להזמנת שירות המידע של HOTStocks לחצו כאן
hot stocks
  • דף הבית
  • הודעות לעיתונות
  • שירות המידע של HOTStocks
  • אודות
  • צור קשר
  • דף הבית
  • הודעות לעיתונות
  • שירות המידע של HOTStocks
  • אודות
  • צור קשר
hot stocks
  • דף הבית
  • הודעות לעיתונות
  • שירות המידע של HOTStocks
  • אודות
  • צור קשר
  • דף הבית
  • הודעות לעיתונות
  • שירות המידע של HOTStocks
  • אודות
  • צור קשר
 
 
 
 
 
 

המספר הכי חשוב בדוחות פנינסולה שייתכן והשוק פספס

תומר קורנפלד 8:07 19/08/2018 8:07 אין תגובות
המספר הכי חשוב בדוחות פנינסולה שייתכן והשוק פספס

הכתבה היומית שלנו עוסקת בחברת פנינסולה – חברה שאני מאוד אוהב ומעריך ונמצאת אצלנו בתיק המניות החמות. במבט ראשון, הדוחות הכספיים שפורסמו לפני כשבוע לא היו רעים בכלל אבל גם לא מלהיבים מדי. מצד שני – בראייה קדימה יש הרבה מקום לאופטימיות בדוחות הרבעון השלישי.

דוחות הרבעון השני כללו בטן מסוימת בתיק האשראי הממוצע של החברה. תיק הלקוחות הממוצע הסתכם ב-528 מיליון שקל לעומת 542 מיליון שקל ברבעון הראשון של השנה. מצד שני, מדידה של החברה צריכה להתבצע מול הרבעון המקביל כדי לבחון האם לחברה יש בסיס לצמיחה. ברבעון המקביל אשתקד התיק הממוצע היה 495 מיליון שקל ושנה לפני כן 404 מיליון שקל כך שניתן להגיד שתיק האשראי צומח בחברה.

לצד העלייה בתיק האשראי של פנינסולה בשנים האחרונות ממשיכה המגמה של ירידה בשיעור הריבית הממוצעת באשראי. ברבעון השני של השנה הריבית הממוצעת הסתכמה ב-9.8%, זאת לעומת 9.89% ברבעון הראשון של השנה. לשם השוואה בשנת 2017 הריבית הממוצעת הסתכמה ב-10.42% ובשנת 2016 הריבית הממוצעת הסתכמה ב-11.1%.

המגמה שמאפיינת את פנינסולה דומה מאוד למה שקורה אצל האחים נאוי. הרצון להגדיל את תיק האשראי גורם לפנינסולה ללכת ללקוחות איכותיים יותר וגדולים יותר. אלו כמובן מוכנים לצרוך אשראי אך דורשים ריבית נמוכה יותר. והם גם מקבלים.

הבחינה של פנינסולה על בסיס הרווח הנקי של הרבעון השני עלולה להטעות. הרווח אמנם הסתכם ב-4.9 מיליון שקל לעומת 4.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אך בראייה קדימה יש צפי משמעותי לשיפור. במקביל לדוחות – מפרסמת פנינסולה את גודל תיק הלקוחות שלה במסגרת הדוחות הכספיים. תיק הלקוחות של החברה לפני כשבוע הסתכם ב-631 מיליון שקל.

 

במלים אחרות – במסגרת דוחות הרבעון השלישי ניתן לצפות לגידול משמעותי בתיק הלקוחות הממוצע. גם אם תיק הלקוחות הממוצע ברבעון הנוכחי יעלה מ-528 מיליון שקל ל-600 מיליון שקל (וזה יכול להיות גם 580 או 620 ואפילו 650), ובהנחה שלפנינסולה לא יהיו הפסדי אשראי משמעותיים, ניתן לצפות לשיפור חד בתוצאות הכספיות של החברה.

בואו ניקח דוגמא. בואו נניח שתיק הלקוחות הממוצע יעמוד על 600 מיליון שקל ושהריבית הממוצעת תסתכם ב-9.7% (ירידה לעומת 9.8%) – הרי שניתן לצפות להכנסות מימון של כ-14.5 מיליון שקל ברבעון השלישי אשר רובו יחלחל אל השורה התחתונה ולטובת בעלי המניות. למעשה – ברבעון השלישי פנינסולה צפויה לייצר לעצמה עוד קפיצת מדרגה בפעילות שלה בהסתברות יחסית גבוהה.

אבל נעזוב רגע את העתיד ונסתכל בכל זאת שוב פעם אל העבר. בארבעת הרבעונים האחרונים הרווח המצרפי של פנינסולה הסתכם ב-20.3 מיליון שקל. מאחר ושווי השוק של החברה הוא 243 מיליון שקל, המניה נסחרת במכפיל רווח של 12 על רווחי העבר – מכפיל שאינו גבוה. במידה ורווחי החברה יטפסו ברבעונים הקרובים, בכדי שהמניה תשמור על מכפיל הרווח של ה-12 – הדבר יגזור עלייה במחיר המניה.

גילוי נאות:
אין בכנתב לעיל המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך
נכון למועד פרסום הכתבה – הכותב אינו מחזיק במניית פנינסולה אך עשוי לפעול בנייר

 

שיתוף
  • Facebook
  • Google
  • אימייל
  • הדפסה
« פוסט קודם
פוסט הבא »
 

הודעה לעיתונות

אוטומקס משיקה בישראל את ג’אק – יצרנית הרכב מהמובילות בעולם

ג’אק, הענקית הסינית ששינתה את כללי המשחק בתעשיית הרכב העולמית, פרצה אל הזירה הבינלאומית בסערה. עם מחירים תחרותיים, עיצוב מודרני

המיקוד בפרטיות הוביל את אלארום לזינוק בהכנסות

אלארום, למי שהשם לא מוכר היא חברת סייפ-טי אשר עברה בשנה האחרונה תהלך של מיתוג מחדש בשנה האחרונה והפכה להיות

חברת אנדימד קיבלה אישור FDA למכשיר חדש להסרת שיער בלייזר

חברת האסתטיקה והביוטי, אנדימד הנסחרת בתל אביב מודיעה היום כי קיבלה את אישור ה- FDA (Food and Drug Administration) לשיווק

לקראת מחקר בבני אדם: אינספירה טכנולוגיות ביצעה ניסוי בחיישן לא פולשני לביצוע מדידות דם

אינספירה טכנולוגיות, חברה פורצת דרך בתחום טכנולוגיות ההנשמה אשר נסחרת בנסדא”ק (NASDAQ: IINN, IINNW), מודיעה על השלמת מחקר שבוצע בבעלי

פורסייט משתפת פעולה עם יצרן רכבים חשמליים אמריקאי מוביל לשיפור מערכות ADAS קיימות

חברת פורסייט אוטונומס הולדינגס, המתמחה בתחום מערכות ראייה ממוחשבות לרכב, שמניותיה נסחרות בבורסות נאסד”ק ותל אביב (סימול: FRSX), הודיעה היום

שימרו על קשר

 
 
 
 
 
 
 

כל הזכויות שמורות © 2020 מופעל ע"י HostMax

גלילה לראש העמוד
loading ביטול
ההודעה לא נשלחה - יש לבדוק את כתובת האימייל שוב!
בדיקת אימייל נכשלה, יש לנסות שוב
מצטערים, האתר שלך אינו מאפשר שיתוף תוכן באמצעות האימייל