תומר קורנפלד
אחת לתקופה אני אוהב לבחון השקעות בתחום החוב – כלומר האג”חים. אני אוהב לסנן את כל האג”חים בשוק ולתת למשקיעים סולידיים יותר אפשרות לחפש השקעות ארוכות טווח.
היום סיננתי את כל האג”חים לפי הקריטריונים הבאים:
1. אג”חים שקליים (אני אוהב את האג”חים האלו כיוון ששם שיעור המס הוא 15% ולא 25%).
2. זמן לפידיון גדול משנה אחת – אג”חים קצרים מאוד לא יספקו לי תשואה
3. זמן לפידיון קטן משלוש שנים – אני עדיין חושב שהרבה אנשים מחפשים אלטרנטיבה ל-0.1% בבנק ולכן מעוניינים בטווח השקעה לא גדול מדי
בסה”כ הצלחתי לאתר 36 אג”חים אשר עונים לקריטריון הזה – אותם מיינתי לפי המרווח מהאג”ח הממשלתי. המרווח אותו מוכנים המשקיעים לשלם מעל האג”ח הממשלתי הוא אינדיקציה לרמת הסיכון אותה תופס השוק ולא לרמת הסיכון האמיתית שעשויה להיות בכל אחת מהסדרות.
שימו לב שמי שבוחן השקעה לעומק, צריך להסתכל על אינדיקציות נוספות כגון אפשרות לפירעון מוקדם, בחינת מצב החברה, שעבודים, קובננטים ועוד הרבה דברים. הרשימה שאני מביא היא רשימת מכולת אשר מתבססת על סינון של נתונים וללא שום מחשבה או בחינה. הנייר היחידי שהורדתי מהבחינה זה אורבנקורפ שבו אין מסחר.
כפי שניתן לראות – האג”ח “המסוכן” ביותר מבחינת השוק זה אקסטל אג”ח א’. מצד שני, אם אתם חושבים שהאג”ח הזה ישלם לכם את כל החוב בתוך 2.64 שנים – השקעה בו תניב תשואה שנתית של 8.3% ברוטו ו-7.4% נטו.
לצד התשואות על ההשקעה – צירפתי לכם גם את הדירוג שמעניקות חברות הדירוג לאג”חים השונים כמו גם את כל סדרת האג”ח כיוון שגם זה שיקול השקעה לא מבוטל.
שימו לב שבחלק מהמקומות התשואה נטו להשקעה הינה שלילית. כיצד קורה שאתם קונים אג”ח שמשלם 0.65% בשנה וגורם לכם להפסיד כסף? תתפלאו אבל זה קורה משיקולים שונים של עמלות, ושל מס.
למען הסר ספק – אין בנכתב לעיל המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך
| מספר | מספר נייר | שם נייר | ברוטו להחזקה | נטו להחזקה | מרווח ממשלתי | טווח לפדיון | מח”מ ברוטו | הון רשום למסחר | דרוג מעלות | דרוג מדרוג |
| 1 | 1940485 | פועלים הנ אגח 29 | 0.647 | -0.542 | 0.47 | 2.05 | 1.03 | 1,618,283,000 | AAA | Aaa |
| 2 | 7480031 | דיסקונט מנ הת ה | 0.785 | -0.185 | 0.57 | 1.82 | 1.31 | 300,000,000 | AA | Aa2 |
| 3 | 1126317 | אבגול אגח ב | 0.962 | -0.222 | 0.77 | 1.64 | 1.10 | 187,500,000 | A | |
| 4 | 1115062 | דלק קב אגח יד | 1.007 | -0.271 | 0.81 | 1.19 | 1.14 | 419,234,184 | A2 | |
| 5 | 4160107 | וילאר אגח ה | 0.961 | 0.027 | 0.82 | 1.32 | 0.81 | 45,437,159 | AA | |
| 6 | 1126002 | סלקום אגח ז | 1.044 | -0.285 | 0.87 | 1.66 | 1.00 | 228,158,400 | A+ | |
| 7 | 1120872 | בי קומיונק אגח ב | 1.135 | 0.135 | 0.91 | 1.89 | 1.35 | 451,566,666 | Aa3 | |
| 8 | 1123264 | הוט אגח ב | 1.291 | 0.222 | 1.08 | 1.39 | 1.25 | 394,200,000 | A1 | |
| 9 | 1127653 | צמח המרמן אגח ג | 1.31 | -0.069 | 1.11 | 1.73 | 1.18 | 40,000,000 | Baa1 | |
| 10 | 1410273 | שלמה החז אגח טו | 1.499 | 0.555 | 1.27 | 2.81 | 1.38 | 299,814,178 | A | A2 |
| 11 | 2080166 | נאוי אגח ב | 1.499 | 1.035 | 1.28 | 1.81 | 1.28 | 323,362,112 | A | |
| 12 | 1118306 | טמפו משק אגח א | 1.565 | 0.682 | 1.28 | 2.81 | 1.73 | 36,000,000 | A1 | |
| 13 | 3730355 | אאורה אגח ח | 1.51 | 0.564 | 1.31 | 1.39 | 1.17 | 83,337,500 | BBB | |
| 14 | 3330073 | פנינסולה אגח א | 1.675 | 1.430 | 1.38 | 2.65 | 1.74 | 224,474,000 | A | |
| 15 | 1129667 | דמרי אגח ד | 1.585 | 0.546 | 1.40 | 2.14 | 1.11 | 147,192,500 | A2 | |
| 16 | 4250163 | צרפתי אגח ז | 1.644 | 0.248 | 1.49 | 1.64 | 0.86 | 50,001,000 | BBB+ | |
| 17 | 1138296 | פרשקובסקי אגח ח | 1.975 | 1.323 | 1.77 | 1.64 | 1.23 | 63,000,000 | ||
| 18 | 1138890 | פרשקובסקי אגח ט | 1.995 | 1.498 | 1.81 | 1.31 | 1.07 | 101,000,000 | ||
| 19 | 1127265 | אפריל נדלן אגח א | 2.066 | 0.983 | 1.81 | 2.57 | 1.52 | 281,571,355 | ||
| 20 | 1135581 | פרשקובסקי אגח ז | 2.355 | 1.464 | 2.09 | 1.64 | 1.57 | 57,000,000 | ||
| 21 | 1136589 | קופרליין אגח א | 2.602 | 1.715 | 2.20 | 2.95 | 2.16 | 251,557,304 | A | |
| 22 | 1129535 | חנן מור אגח ה | 2.441 | 0.992 | 2.26 | 2.14 | 1.06 | 62,667,490 | ||
| 23 | 1140664 | אופל בלאנס אגח ג | 2.768 | 2.374 | 2.32 | 2.89 | 2.37 | 70,000,000 | Baa1 | |
| 24 | 5310131 | בוני תיכון אגח י | 2.715 | 1.783 | 2.51 | 1.65 | 1.20 | 70,000,000 | ||
| 25 | 4210092 | נתנאל גרופ אגח ד | 2.79 | 1.575 | 2.56 | 2.4 | 1.37 | 40,000,000 | ||
| 26 | 7980162 | אידיבי פת אגח י | 3.132 | 1.816 | 2.95 | 1.59 | 1.06 | 210,110,837 | BB | |
| 27 | 5310149 | בוני תיכון אגח יא | 3.218 | 2.314 | 3.00 | 1.65 | 1.30 | 50,000,000 | ||
| 28 | 1136514 | גינדי אגח ד | 3.287 | 1.971 | 3.10 | 1.14 | 1.09 | 110,000,000 | ||
| 29 | 5310115 | בוני תיכון אגח ח | 3.36 | 2.249 | 3.16 | 1.4 | 1.20 | 47,500,000 | Baa3 | |
| 30 | 7980329 | אידיבי פת אגח יג | 3.765 | 2.809 | 3.39 | 2.55 | 2.07 | 1,060,000,000 | ||
| 31 | 7980311 | אידיבי פת אגח יב | 3.894 | 2.786 | 3.45 | 2.55 | 2.34 | 383,500,000 | ||
| 32 | 3650132 | אי אס אר אר אגח ד | 3.971 | 2.920 | 3.55 | 2.94 | 2.27 | 144,637,000 | ||
| 33 | 5510029 | רגנסי אגח א | 3.942 | 2.746 | 3.68 | 2.64 | 1.55 | 49,990,000 | BBB+ | |
| 34 | 1132307 | ברוקלנד אגח א | 4.395 | 3.430 | 4.07 | 2.98 | 1.89 | 120,000,000 | BBB+ | |
| 35 | 5160064 | נץ ארהב אגח 1 | 4.785 | 3.441 | 4.52 | 2.64 | 1.59 | 56,000,000 | BBB+ | |
| 36 | 1132299 | אקסטל אגח א | 8.321 | 7.423 | 7.96 | 2.64 | 2.01 | 1,050,000,000 | A2 |
